精實新聞 2003-06-02 14:50:53 記者 蔡淑瑤 報導
ING彰銀安泰投信今(2)日向證期會遞件申請募集「彰銀安泰ING全球複合債券基金」，該基金以新台幣計價，投資美國等36個國家(含台灣)債券，募集上限為新台幣50億元，基金經理人為黃若愷。
由於看好投資前景，ING全球複合債券基金目前主要投資標的將側重在歐美國家高評級公司債及亞洲市場債券，基金平均最低債信等級為BBB-/Baa3 (S&P/Moody’s)，在有限風險下，為投資人追求較佳的收益率。
根據Bloomberg統計資料顯示，國內已核備的海外債券基金中，近一個月表現最佳的是新興市場債，原幣計價平均漲幅為9.48%，而全球高收益債及亞債亦有不錯表現，分別創造7.87%及6.56%的報酬率。
目前利率處於歷史低檔，歐、美仍有降息機會，但空間不大，公債上漲動能已趨緩；至於公司債部分，ING彰銀安泰投信表示，過去兩年企業積極重整資產負債表的舉動已逐漸顯現成效，根據Moody’s統計，美國公司債違約率高峰期已過，自去年的18.4%大幅下滑至6.9%。在全球經濟溫和復甦、企業獲利轉佳、資金持續流入的有利環境下，公司債將有優異表現。高品質的投資級公司債，長期表現相當穩健，過去十四年來平均報酬率達9.68%。
新興市場債在財政結構改善之下，國家債信評等可望調升，此為新興市場債券潛在利多，亞洲各國自金融風暴以來調整經濟體質的努力已漸收成效，主權信用評級未來可望獲得大幅調升，利差尚有縮小空間，加上亞債的波動性明顯低於拉丁美洲，算是掌握新興市場債券投資的理想標的。
美林美國AA-AAA級公司債指數 美林5-10年期投資級公司債指數
1989 11.21% 13.95%
1990 9.50% 8.93%
1991 13.67% 17.74%
1992 7.27% 8.12%
1993 7.69% 11.75%
1994 0.13% -4.20%
1995 13.72% 21.20%
1996 5.06% 2.99%
1997 7.75% 9.95%
1998 8.04% 10.25%
1999 1.79% -3.26%
2000 9.86% 12.76%
2001 10.51% 10.09%
2002 9.47% 15.25%
年平均 8.26% 9.68%
資料來源：S&P；製表：ING彰銀安泰投信
各類型債券基金近期績效表現(資料截止日：2003.5.23)
近一個月 今年以來
美元債券 2.78% 14.64%
歐洲債券 2.56% 3.76%
全球高收益 7.87% 14.64%
美國高收益 4.53% 9.46%
新興市場債 9.48% 16.4%
亞洲債券 6.56% 9.66%
製表：ING彰銀安泰投信 資料來源：Bloomberg，原幣別
參考國內核備之各類型海外基金績效平均值
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | 基金績效計算皆有考慮配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註4: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註5: | 境內基金經行政院金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註6: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
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